پیش‌بینی بورس تهران ۲۰ مرداد ۱۴۰۴: بازار متعادل اما تحت فشار سیاسی و اقتصادی

به گزارش خبرگزاری نیوز تودی، بورس تهران در آستانه معاملات دوشنبه ۲۰ مرداد ۱۴۰۴ با شرایطی پیچیده و پرنوسان مواجه است که فعالان بازار را به احتیاط واداشته است. به نقل از منابع مختلف از جمله خبرآنلاین، هرچند نشانه‌هایی از تلاش بازار برای حفظ تعادل دیده می‌شود، اما عوامل سیاسی و اقتصادی همچنان مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار هستند.

تحلیل تکنیکال

از منظر تکنیکال، شاخص کل بورس تهران پس از اصلاحات اخیر در محدوده حمایتی کلیدی حدود ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد تثبیت شده است، برخلاف برخی گزارش‌ها که به‌اشتباه این سطح را ۱.۵ میلیون واحد ذکر کرده‌اند. این محدوده حمایتی نقش مهمی در جلوگیری از ریزش بیشتر بازار دارد. با این حال، کاهش حجم معاملات و رفتار میانگین متحرک ۲۰ روزه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تمایل چندانی به ورود هیجانی ندارند و در انتظار سیگنال‌های قوی‌تر هستند. کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که بازار احتمالاً با نوسانات محدود و روندی متعادل اما متمایل به منفی آغاز به کار کند، مگر اینکه اخبار مثبتی منتشر شود که بتواند تحرکاتی در سهام بزرگ ایجاد کند.

تحلیل بنیادی

از منظر بنیادی، گروه‌های بزرگ مانند فولاد، پتروشیمی و بانکی همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران هستند. ثبات نسبی قیمت‌های جهانی نفت (حدود ۸۰ دلار) و فلزات اساسی، شرایط مساعدی برای شرکت‌های صادراتی فراهم کرده است. با این حال، بخش بانکی تحت تأثیر سیاست‌های پولی و نرخ بهره بانک مرکزی با احتیاط معامله می‌شود. گزارش‌های مالی اخیر شرکت‌ها و انتظارات از عملکرد آینده آن‌ها نیز تأثیر قابل‌توجهی بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران دارد. به گفته علی رحمانی، کارشناس بازار سرمایه، ارزندگی بالای نسبت‌های P/E و P/S و ارزش دلاری شرکت‌ها نشان‌دهنده پتانسیل بنیادی بازار است، اما ترس ناشی از عوامل بیرونی مانع تصمیم‌گیری‌های بلندمدت می‌شود.

تأثیر عوامل سیاسی و اقتصادی

بازار سهام تهران به‌شدت تحت تأثیر تحولات سیاسی، به‌ویژه اخبار مربوط به مذاکرات هسته‌ای و روابط بین‌المللی قرار دارد. گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال ازسرگیری گفت‌وگوهای ایران و آمریکا هنوز به نتیجه قطعی نرسیده و این ابهام، ریسک‌پذیری را کاهش داده است. همچنین، واکنش مقامات به موضوع کریدور زنگزور و تنش‌های منطقه‌ای اخیر، فشار فروش را در نمادهای بزرگی مانند خودرو، خساپا، وبصادر، وتجارت، فولاد، فارس، شبندر و شتران افزایش داده است. از سوی دیگر، کاهش نرخ ارز به حدود ۹۱ هزار تومان نیز بر صندوق‌های طلا و سکه اثر منفی گذاشته و بازار را تحت فشار قرار داده است.

در عرصه جهانی، تثبیت قیمت نفت و روند مثبت فلزات اساسی از سهام کالایی حمایت می‌کند، اما نوسانات نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ و شاخص دلار همچنان چالش‌هایی برای بورس تهران ایجاد می‌کند.

توصیه به سرمایه‌گذاران

کارشناسان به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند با مدیریت دقیق ریسک و تمرکز بر سهام بنیادی با پتانسیل رشد، از ورود هیجانی به بازار پرهیز کنند. رحمانی تأکید می‌کند که بازار احتمالاً وارد اصلاح زمانی خواهد شد تا اصلاح قیمتی، به این معنا که قیمت‌ها سقوط شدیدی نخواهند داشت مگر اینکه اخبار منفی جدیدی منتشر شود. معامله‌گران باید اخبار سیاسی و اقتصادی را با دقت رصد کرده و با برنامه‌ریزی، فرصت‌های مناسب را شناسایی کنند.

چشم‌انداز بازار

با توجه به شرایط کنونی، پیش‌بینی می‌شود بورس تهران در روز دوشنبه ۲۰ مرداد ۱۴۰۴ با روندی متعادل و متمایل به منفی آغاز به کار کند. شاخص کل احتمالاً در محدوده ۲ میلیون و ۵۵۰ هزار تا ۲ میلیون و ۵۶۲ هزار واحد نوسان داشته باشد، با حمایت کلیدی در ۲ میلیون و ۴۶۰ هزار واحد. در صورت انتشار اخبار مثبت، به‌ویژه در حوزه مذاکرات یا کاهش تنش‌های منطقه‌ای، امکان تحرک در گروه‌های بزرگ مانند فولاد و پتروشیمی وجود دارد. با این حال، تا رفع ابهامات سیاسی، فضای احتیاط و ترس بر بازار حاکم خواهد بود.